โลกการเงินมีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา หนึ่งในตัวแปรสำคัญที่นักลงทุน นักวิเคราะห์ และผู้วางแผนการเงินต่างเฝ้าจับตามองอยู่เสมอ คือ “อัตราดอกเบี้ย” ซึ่งแม้จะเป็นคำที่คุ้นหู แต่หลายคนอาจยังไม่เข้าใจอย่างแท้จริงว่าอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงนั้นส่งผลกระทบต่อการลงทุนอย่างไร ในช่วงที่เศรษฐกิจเติบโตหรือผันผวน ธนาคารกลางของแต่ละประเทศจะใช้อัตราดอกเบี้ยเป็นเครื่องมือหลักในการควบคุมเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ เช่น การควบคุมเงินเฟ้อหรือการกระตุ้นการใช้จ่าย โดยการขึ้นดอกเบี้ยหรือปรับอัตราดอกเบี้ย ทั้งสองทิศทางล้วนส่งผลโดยตรงต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ต้นทุนของบริษัท ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ และพฤติกรรมของตลาดการเงินโดยรวม ซึ่งการมีที่ปรึกษาทางการเงินที่ดี มีส่วนช่วยในการให้คำแนะนำในการลงทุนให้ปลอดภัยมากขึ้น

ทำความรู้จักตัวแปรอัตราดอกเบี้ย ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน

อัตราดอกเบี้ย คือ ราคาของการกู้ยืมเงินหรือผลตอบแทนที่ผู้ให้กู้จะได้รับจากการปล่อยเงินกู้ โดยปกติแล้วจะถูกควบคุมโดยธนาคารกลาง เช่น ธนาคารแห่งประเทศไทย หรือธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) ซึ่งใช้เป็นเครื่องมือในการกำกับนโยบายการเงิน เพื่อให้เศรษฐกิจเติบโตอย่างมีเสถียรภาพ 

เมื่อพูดถึงการลงทุน อัตราดอกเบี้ยจะมีอิทธิพลอย่างมากในหลายแง่มุม ไม่ว่าจะเป็นเรื่องของผลตอบแทน ความเสี่ยง และพฤติกรรมของนักลงทุนในแต่ละช่วงเวลา หากอัตราดอกเบี้ยปรับสูงขึ้น นักลงทุนมักจะหันไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เช่น พันธบัตรหรือเงินฝาก เพราะให้ผลตอบแทนที่คุ้มค่าโดยมีความเสี่ยงต่ำ ในทางกลับกันหากอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำ นักลงทุนจะมองหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากตลาดหุ้น หรืออสังหาริมทรัพย์ ซึ่งมีความเสี่ยงมากกว่า การที่อัตราดอกเบี้ยเป็นตัวกำหนดต้นทุนของเงิน ทำให้เมื่อดอกเบี้ยมีการเปลี่ยนแปลง ก็ย่อมส่งผลโดยตรงต่อการตัดสินใจของธุรกิจในการลงทุนขยายกิจการ รวมถึงการจับจ่ายของผู้บริโภค ซึ่งทั้งสองอย่างนี้เป็นปัจจัยหลักในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจและตลาดการลงทุน

การปรับอัตราดอกเบี้ย ส่งผลต่อการลงทุนอย่างไรบ้าง

การที่ธนาคารกลางมีการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย หรือปรับลดอัตราดอกเบี้ย ย่อมกระทบต่อทุกสินทรัพย์การลงทุนในระบบ ทั้งทางตรงและทางอ้อม โดยสามารถแยกผลกระทบได้ดังนี้

1.กรณีมีการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย

• หุ้นและอสังหาริมทรัพย์มีแนวโน้มชะลอตัว - การขึ้นอัตราดอกเบี้ยทำให้ต้นทุนในการกู้ยืมเงินของธุรกิจและผู้บริโภคสูงขึ้น ส่งผลให้บริษัทต่าง ๆ ชะลอการขยายธุรกิจ ขณะที่ผู้บริโภคเองก็มีแนวโน้มที่จะเลื่อนการซื้อสินค้าหรือบริการราคาแพง โดยในภาคอสังหาริมทรัพย์ ผู้ซื้อบ้านจะได้รับผลกระทบจากการกู้ที่มีดอกเบี้ยแพงขึ้น ทำให้ยอดขายลดลงเช่นกัน
• พันธบัตรใหม่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้น - เมื่อดอกเบี้ยขึ้น พันธบัตรที่ออกใหม่จะให้ผลตอบแทนที่สูงกว่า ซึ่งถือเป็นโอกาสของนักลงทุนที่มีเงินสดพร้อมลงทุน อย่างไรก็ตาม พันธบัตรที่มีอยู่เดิมในตลาด ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าปัจจุบัน จะมีมูลค่าลดลงทันที ทำให้ผู้ถือพันธบัตรเดิมขาดทุนหากต้องขายออกก่อนครบอายุ
• ค่าเงินแข็งค่า -  การขึ้นดอกเบี้ยมักทำให้ประเทศนั้นมีอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนสูงกว่าประเทศอื่น ส่งผลให้นักลงทุนต่างชาติไหลเข้ามาลงทุนในสินทรัพย์ของประเทศนั้นมากขึ้น ความต้องการซื้อสกุลเงินของประเทศจึงเพิ่มขึ้น ทำให้ค่าเงินแข็งค่าขึ้นตามไปด้วย
• การบริโภคโดยรวมชะลอตัว - เมื่อดอกเบี้ยสูงขึ้น คนที่มีหนี้ เช่น สินเชื่อบ้าน สินเชื่อรถยนต์ หรือบัตรเครดิต จะต้องชำระดอกเบี้ยมากขึ้น ส่งผลให้รายจ่ายประจำเพิ่มขึ้นและเหลือเงินน้อยลงสำหรับการใช้จ่ายอื่น ๆ

2.กรณีมีการลดอัตราดอกเบี้ย

• หุ้นและอสังหาริมทรัพย์กลับมาเติบโต - ต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลงทำให้ธุรกิจสามารถขยายกิจการได้มากขึ้น ผู้บริโภคก็สามารถเข้าถึงสินเชื่อบ้านหรือรถยนต์ได้ง่ายขึ้น ทำให้ภาคอสังหาริมทรัพย์และอุปสงค์สินค้าคงทนฟื้นตัว ราคาหุ้นมีแนวโน้มขยับขึ้นเพราะความคาดหวังในกำไรที่เพิ่มขึ้น
• ผลตอบแทนจากเงินฝากและพันธบัตรลดลง - ในภาวะที่ดอกเบี้ยลดลง สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนคงที่ เช่น เงินฝากออมทรัพย์หรือพันธบัตรรัฐบาล จะให้ดอกเบี้ยต่ำลงมาก ส่งผลให้นักลงทุนไม่ค่อยสนใจสินทรัพย์ประเภทนี้ และอาจย้ายเงินไปหาสินทรัพย์อื่นที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า
• ค่าเงินอ่อนตัว - อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงจะลดความน่าสนใจของการถือครองสกุลเงินนั้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติ เพราะผลตอบแทนต่ำ ทำให้มีการขายเงินตราออก ส่งผลให้ค่าเงินของประเทศนั้นอ่อนค่าลง
• ตลาดการเงินโดยรวมเคลื่อนไหวเชิงบวก - เนื่องจากการลดอัตราดอกเบี้ยมักมาพร้อมนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจอื่น ๆ ตลาดจึงมีแนวโน้มตอบสนองเชิงบวก โดยเฉพาะตลาดหุ้นและอสังหาริมทรัพย์

แนวทางการศึกษาดอกเบี้ย เพื่อรับมือกับการลงทุน

การติดตามและทำความเข้าใจเกี่ยวกับนโยบายดอกเบี้ย เป็นสิ่งที่นักลงทุนทุกคนควรใส่ใจอย่างต่อเนื่อง เพราะจะช่วยให้สามารถวางกลยุทธ์การลงทุนให้สอดคล้องกับทิศทางของเศรษฐกิจได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยวิธีการรับมือกับการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย มีดังนี้

• ติดตามข่าวสารจากธนาคารกลาง - หนึ่งในวิธีที่สำคัญที่สุดในการรับมือกับการเปลี่ยนแปลงของ อัตราดอกเบี้ย คือการติดตามข่าวสารและประกาศจากธนาคารกลางอย่างใกล้ชิด ธนาคารกลาง เช่น ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) หรือธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) จะมีการประชุมกำหนดนโยบายทางการเงินตามรอบเวลา โดยในแต่ละครั้งจะมีการประกาศอัตราดอกเบี้ยนโยบาย รวมถึงแนวโน้มเศรษฐกิจและท่าทีในการปรับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต
• วิเคราะห์ตัวเลขเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้อง - นอกจากการฟังคำแถลงจากธนาคารกลางแล้ว การศึกษาตัวเลขเศรษฐกิจพื้นฐานก็มีความสำคัญไม่แพ้กัน เพราะเป็นข้อมูลดิบที่ธนาคารกลางใช้ประกอบการตัดสินใจในการ ปรับอัตราดอกเบี้ย เช่น อัตราเงินเฟ้อ อัตราว่างงาน การขยายตัวของ GDP ฯลฯ
• ปรับพอร์ตการลงทุนตามแนวโน้มดอกเบี้ย - เมื่อเข้าใจทิศทางของดอกเบี้ยแล้ว สิ่งสำคัญถัดมาคือการปรับพอร์ตการลงทุนให้เหมาะสมกับสถานการณ์ เพื่อรักษาความสมดุลระหว่างผลตอบแทนและความเสี่ยง เช่น หากคาดว่าดอกเบี้ยจะขึ้น ควรเน้นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยหรือมีสภาพคล่องสูง แต่หากดอกเบี้ยลดลง สามารถเพิ่มการลงทุนในหุ้นกลุ่มเติบโต หรืออสังหาริมทรัพย์แทน
• ใช้กลยุทธ์กระจายความเสี่ยง (Diversification) - แม้จะสามารถวิเคราะห์ทิศทางอัตราดอกเบี้ยได้ในระดับหนึ่ง แต่ไม่มีใครสามารถคาดการณ์ได้อย่างแม่นยำ 100% ว่าธนาคารกลางจะดำเนินนโยบายการเงินในทางใดในระยะยาว ดังนั้น การวางแผนพอร์ตการลงทุนให้กระจายความเสี่ยงจึงเป็นกลยุทธ์ที่สำคัญเสมอ

Money Adwise ช่วยให้คำปรึกษาอย่างละเอียด

อัตราดอกเบี้ยเป็นมากกว่าเพียงแค่ตัวเลขจากธนาคารกลาง เพราะมันคือเครื่องมือที่เปลี่ยนพฤติกรรมของนักลงทุนและทิศทางของเศรษฐกิจได้อย่างมีนัยสำคัญ ไม่ว่าจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ หรือการลดดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ล้วนแต่มีผลกระทบต่อราคาสินทรัพย์และความเชื่อมั่นของตลาด ดังนั้นนักลงทุนที่เข้าใจการทำงานของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย, การปรับอัตราดอกเบี้ย หรือแม้แต่การขึ้นดอกเบี้ย ย่อมได้เปรียบในการวางแผน บริหารความเสี่ยง และสร้างผลตอบแทนในระยะยาวได้อย่างยั่งยืน หากคุณยังไม่มีแผนที่ชัดเจน หรือไม่แน่ใจว่าจะปรับพอร์ตอย่างไรในสภาพตลาดที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา บริการที่ปรึกษาการเงินของ Money Adwise พร้อมช่วยคุณวางกลยุทธ์ที่ชัดเจน มีประสิทธิภาพ และยืดหยุ่นต่อทุกความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น